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壞消息！

陸強勢進軍 DRAM，台廠恐受衝擊...

今日財經的最大要聞，

莫過於...

大陸清華紫光集團，

喊併全球第三大 DRAM 廠美光科技（Micorn）

 

（資料來源：經濟日報）

 

美光在台灣 DRAM 產業中扮演舉足輕重的角色，

是上游晶片廠主要的技術來源，

且美光在台灣市場也有大量投資，

在台的合作封測廠商亦相當多，

另外，在下游模組廠方面，

美光更是台灣廠商爭奪全球市佔率的主要對手。

 

可想而知，

一旦大陸清華紫光成功併購美光，

台灣 DRAM 相關廠商勢必將受到衝擊，

到底... 台灣有哪些廠商會受到影響呢？

 

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DRAM 產業呈「寡占」局面，

台灣已在夾縫中求生存...

DRAM（動態隨機存取記憶體）的製造，

需要上游的晶片、封測與下游的模組廠商，

組成供應鏈共同完成。

 

上游晶片：台廠全球市占不到 1 成

而 DRAM 供應鏈已步入寡占結構，

在上游的晶片製程方面，

全球市佔率主要由南韓廠商佔有，

今年第 1 季，

三星電子 和 SK海力士 的全球市占率，

分別是 43.1% 與 27.3%，

美國的美光科技則以 22.5% 的市占率，

並列三巨頭，

台灣的 DRAM 晶片廠商，

則只能分食不到 1 成的全球市場。

 

（資料來源：DRAMeXchange）

 

下游模組：大者恆大，小廠生存不易

在下游的模組製造方面，

美國金士頓（Kingston）全球市占率高達 59%，

穩居龍頭地位，

其次是 Ramaxel，市占率為 7.66%，

台灣廠商 威剛(3260) 位居第三，

市占率為 5.96%，

第四名則為美國的美光科技，

市占率為 5.84%，

第二名以後的廠商，全球市占率均不到 1 成，

呈現大者恆大的趨勢，

小廠未來獲利空間恐將越來越小。

 

（資料來源：DRAMeXchange）

 

 

陸官方銀彈作後盾，

台灣 DRAM 「慘事」不斷...

大陸為了在半導體產業獲得一席之地，

去年成立了 國家積體電路產業投資基金，

有鑑於 DRAM 仍是較弱的一環，

大陸廠商若想打入 DRAM 市場的國際競爭行列，

首先必須要解決技術與專利的問題，

專利有錢也不一定買的到，

自行研發技術又需要耗費長時間，

因此，最快的解決方案，

就是與三大廠商接洽合作，

美光因此成了大陸鎖定的合作對象。

 

（資料來源：中時電子報）

 

但是，美光在台灣 DRAM 產業中，

是上游晶片廠主要的技術來源，

南亞科(2408) 和 力晶 的技術都來自美光，

且美光在台灣市場也有大量投資，

除了直接投資台灣美光（原瑞晶）之外，

還是 華亞科(3474) 持股 33% 的大股東，

在台的合作封測廠商亦相當多，

包含 力成(6239)、華東(8110) 和 南茂(8150)。

另外，在下游模組廠方面，

美光更是 威剛(3260) 和 創見(2451) 爭奪全球市佔率的主要對手。

 

紫光一旦成功併購美光，

大陸將獲得 DRAM 關鍵技術，

大幅提升大陸的半導體實力，

而大陸勢必會優先照顧其國內廠商，

台廠不是淪為「技術孤兒」，

就是只能取得二流技術，

另外，大陸恐發展自有品牌企業，

從內需市場擴展至全球外銷市場，

台灣在全球 DRAM 產業的市場地位必定受到嚴重打擊。

 

10 檔「DRAM 股」，利空消息挫股價

消息曝光後，

南韓 三星電子 與 SK海力士 股價都出現重創，

台灣 DRAM 供應鏈廠商的股價，

也反映了此利空消息，

今日股價多呈現下跌走勢。

 

以下是 10 檔「DRAM 供應鏈股」清單...

股票名稱/代號		7/15 收盤價	7/15 漲幅(%)	6月營收 月增率(%)	6月營收 年增率(%)	近4季 EPS	本益比
晶片相關廠商	南亞科2408	36.80	-9.80	-9.30	-15.45	11.70	3.15
	華亞科3474	21.80	-3.96	-0.19	-25.92	7.47	2.92
	力成6239	59.60	-3.87	0.21	-2.26	5.89	10.12
	南茂8150	37.60	-2.72	1.25	-6.18	3.66	10.27
	華邦電2344	6.73	-2.18	-2.15	-9.08	1.04	6.47
	華東8110	7.76	-0.64	-4.31	-31.75	1.46	5.32
模組相關廠商	威剛3260	34.00	-3.82	2.88	-43.48	2.03	16.75
	宇瞻8271	23.30	-2.31	-12.42	-38.60	2.84	8.20
	群聯8299	242.00	-2.22	-2.50	0.68	16.80	14.40
	創見2451	103.50	5.40	-0.14	-10.74	8.52	12.15

（資料來源：選股勝利組）
股票由「7/15 漲幅(%)」低至高排序

 

觀察上面表格，

可發現台灣各大 DRAM 供應鏈廠商，

今日股價大多呈現下跌趨勢，

在上游的晶片相關廠商方面，

其中又以南亞科(2408)受挫最重，

下跌 9.80%，

其次是